Artikel ini membahas hubungan antara inklusi keuangan dan stabilitas sistem perbankan, dengan fokus pada peran kualitas institusional dalam menentukan dampak tersebut. Dua prioritas kebijakan publik utama adalah inklusi keuangan dan stabilitas keuangan, yang berperan penting dalam memastikan akses dan penggunaan layanan keuangan yang efisien oleh masyarakat. Namun, ekspansi inklusi keuangan dapat menimbulkan perubahan struktural pada sistem keuangan, yang berpotensi meningkatkan kerentanannya.
Beberapa studi empiris menunjukkan bahwa inklusi keuangan dapat meningkatkan stabilitas bank dengan memperkuat basis dana simpanan, sehingga meningkatkan ketahanan sektor perbankan terhadap krisis. Namun, ada juga bukti yang menunjukkan bahwa inklusi keuangan bisa berisiko merusak stabilitas, misalnya dengan meningkatkan potensi kerugian tak terduga dalam hal kredit, modal, dan cadangan likuiditas.
Sebagian besar ketidaksesuaian temuan ini disebabkan oleh kualitas manajemen di lembaga keuangan saat memanfaatkan akses yang lebih besar terhadap layanan keuangan. Kualitas institusional yang kuat diyakini dapat membantu mengurangi risiko terkait dengan inklusi keuangan, termasuk memastikan bahwa bank terlibat dalam pengelolaan risiko yang hati-hati. Artikel ini menyoroti bahwa meskipun kualitas institusional dapat memperbaiki dampak inklusi keuangan pada stabilitas, bukti langsung tentang pengaruh kualitas institusi masih terbatas.
Penelitian ini memberikan kontribusi signifikan dengan menunjukkan bahwa ada ambang batas kualitas institusional dalam hubungan antara inklusi keuangan dan stabilitas. Jika suatu negara tidak memiliki kualitas institusional yang cukup baik, maka dampak inklusi keuangan terhadap stabilitas mungkin tidak akan terwujud. Oleh karena itu, kebijakan yang meningkatkan kualitas institusional menjadi sangat penting untuk memastikan bahwa perluasan inklusi keuangan mendukung stabilitas.
Selain itu, studi ini mengembangkan model dinamis menggunakan data panel untuk mengidentifikasi efek ambang batas yang lebih fleksibel dibandingkan dengan model interaksi linier sebelumnya. Dengan menggunakan data dari 78 negara antara tahun 2004 hingga 2022, penelitian ini memberikan temuan yang lebih robust mengenai hubungan antara inklusi keuangan, stabilitas bank, dan kualitas institusional.
Secara keseluruhan, artikel ini memberikan wawasan baru mengenai pentingnya kualitas institusional dalam menentukan bagaimana inklusi keuangan dapat berkontribusi pada stabilitas sistem keuangan, dan memberikan implikasi kebijakan penting bagi pembuat kebijakan untuk memperbaiki kualitas institusional demi keberlanjutan dan stabilitas sistem perbankan.
Rahmat Heru Setianto
link
